Инвестиции и сопровождение сделок
Сложность кросс-бордерных инвестиций не в поиске проектов, а в оценке их реального состояния на месте: прозрачна ли структура участия, действительны ли лицензии, способен ли контрагент реально исполнять обязательства.
Опираясь на местный офис, мы обеспечиваем due diligence, структурирование и поддержку переговоров до и после сделки, чтобы решения основывались на проверяемых материалах, а не на презентациях контрагента.
Цена сделки
определяется информационным разрывом
По одному и тому же активу местная и неместная команда видят разные материалы. Сначала мы закрываем локально проверяемые вопросы, затем переходим к переговорам об условиях, цене и защитных оговорках.
Регистрационные документы, лицензии, права на землю и недра в Центральной Азии хранятся иначе, чем в Китае. Оригиналы необходимо получать по каждому пункту в соответствии с местными требованиями; копии не принимаются.
Прямое участие, владение через местную компанию и договорный контроль различаются по налоговой нагрузке, валютным ограничениям и стоимости выхода. Сравнение необходимо завершить до подписания.
Закрытие — лишь отправная точка. Персонал, счета, налоговая регистрация и изменение лицензий должны быть оформлены на месте по пунктам, иначе владение долей не позволит вести деятельность.
Состав работ
Можно заказать комплексный мандат
или отдельное направление.
На основе открытых реестров и местных каналов мы сначала оцениваем подлинность и переговорную перспективу актива, затем выдаём краткое предварительное заключение.
Постатейная проверка и перекрёстная сверка правового статуса, истории участия, принадлежности активов, существенных договоров, судебных споров и административных взысканий.
Сравнение вариантов владения, отраслевых ограничений, налогообложения дивидендов и выхода — с двумя-тремя альтернативными структурами.
Терм-шит, проверка двуязычного договора, чек-лист условий закрытия; местная команда присутствует на ключевых этапах переговоров.
Материалы, проверяемые в Алматы, обычно отсутствуют в презентации, предоставленной контрагентом.
Результаты и сроки
Срок отсчитывается с момента получения полного пакета материалов;
окончательно — по подтверждению мандата.
Путь исполнения
Каждый этап имеет определённый результат;
встреч без результата не проводится.
Определяем цель инвестиции и цепочку решений
Сопоставляем материалы актива с открытыми данными
Определяем объём, источники и стоимость
Местные выезды и перекрёстная сверка
Отчётность, переговоры по условиям и закрытие
